Kryptowährungen bewerten [5 Schritte]

Wie kann ich Kryptowährungen bewerten? Bei über 20.000 Kryptowährungen und täglich neuen Projekten eine berechtigte Frage. Unser Vorgehen bei der Bewertung von Kryptowährungen stellen wir dir anhand 5 konkreter Schritte vor. Als Hilfestellung nutzen wir das kostenlose Altcoin Research Tool Moonerradar.com, das als Krypto Analyse Tool die Bewertung erleichtert und systematisiert.

Video: Live-Analyse vom Coin KASPA (KAS)

Fundamentalanalyse bei Krypto vs. Aktien

Bei Aktienunternehmen wird durch Fundamentalanalyse versucht, den „inneren Wert“ eines Unternehmens zu ermitteln. Hierzu dienen Kennzahlen aus Geschäftsberichten wie EBITDA, Kurs-Gewinn-Verhältnis und Umsatzwachstum.

Auch bei Kryptowährungen ist eine umfassende Analyse sinnvoll, jedoch unterscheidet sie sich stark von der Bewertung von Aktien. Der Grund: Es gibt keine Geschäftsberichte, da Blockchainprojekte keine Firmen sind.

Unterscheiden muss man hier drei Arten von Krypto-Assets, deren Wert sich unterschiedlich ermitteln lässt:

• Eine Kryptowährung wie Bitcoin weist einen inneren Wert durch das Vertrauen der Community auf, ähnlich zu unseren Fiat-Währungen Euro oder US-Dollar
• Der Wert eines Utility-Tokens wird durch die Möglichkeiten der Nutzung und Anzahl seiner Nutzer bestimmt
• Security Tokens, die von Aufsichtsbehörden regulatorisch wie traditionelle Wertpapiere behandelt werden, stellen hierbei eine Ausnahme dar

Fazit: Wir müssen für Kryptowährungen andere Kriterien ermitteln, um ein Projekt bewerten zu können.

Kryptowährungen bewerten in 5 Schritten

Trotz der Unterschiede zu Wertpapieren sind wir der Meinung, dass eine strukturierte Recherche und Analyse die Erfolgsquote unserer Investitionen deutlich erhöht.

Wer sich mit einem Projekt ausführlich auseinandersetzt und im Anschluss überzeugt ist, hat auch das Vertrauen, in schwierigen Zeiten dabei zu bleiben.

Im Folgenden betrachten wir die einzelnen Bewertungspunkte, die du bei deiner Krypto Analyse beachten solltest. In 5 Schritten kommst du so zu deiner systematischen Bewertung eines Kryptoprojektes.

Dargestellt einige Fragen, die wir unter zu Hilfe Name des kostenlosen Tools moonerradar.com für die Kryptoanalyse verwenden.

Am Ende der Krypto-Analyse solltest du ein gutes Gefühl dafür haben, worauf es zu achten gilt um ein Projekt zu bewerten und eine fundierte Investitionsentscheidung treffen zu können.

Credo: Recherchiere gründlich, bevor du mit dem Investieren in Kryptowährungen beginnst.

Vorteil: Mit moonerradar haben wir eine Plattform geschaffen, wo Nutzer auch die Analysen von anderen einsehen und davon profitieren können. Crowd-Research für Kryptos!

Schritt 1: Welche Kryptoprojekte überhaupt in Frage kommen.

1. Mindestvoraussetzung Marktkapitalisierung bei der Bewertung von Kryptowährungen

Die Marktkapitalisierung bildet sich aus der Anzahl an Coins/Tokens, die sich im Umlauf befinden und dem derzeitigen Preis zu dem die Coins gehandelt werden (Anzahl x Preis = Marktkapitalisierung).

Um dein Risiko zu minimieren (das bei Kryptoprojekten insgesamt sowieso schon hoch ist – dafür auch der mögliche Gewinn) lassen wir uns nur die Projekte anzeigen, die eine gewisse Marktkapitalisierung aufweisen.

Wenn es zwei sich ähnelnde Projekte gibt, die die gleichen Fundamentaldaten haben, die Marktkapitalisierung des einen jedoch bei einer 500 Millionen US-Dollar liegt und die des anderen bei nur bei zehn Millionen US-Dollar, ist es naheliegend in welchem mehr Potential steckt.

So stellen wir sicher, dass das Projekt bereits eine gewisse Größe erlangt hat und das Risiko von ICO Scams reduziert ist.

Als Mindestmarktkapitalisierung geben wir meist 100 Millionen USD an in der Filterfunktion.

Nach der Filterung nach Minimum-Marketcap bleibt trotzdem noch eine Vielzahl an Projekten. Wie hieraus die spannendesten identifizieren?

2. Outperformer mit realtivem Wachstum (Coinmarketcap Ranking)

Es gibt Kennzahlen wie der Anstieg des Handelsvolumens, Anstieg der Marktkapitalisierung etc. – aber was ist, wenn im Bullrun einfach jedes Projekt steigt?

Aus diesem Grund lohnt ein Blick auf die relative Marktentwicklung. Welches Projekt ist relativ zu allen anderen am meisten gestiegen?

Hierzu kann beispielsweise der Rang auf Coinmarketcap herangezogen werden. Nun sieht man aber nicht, welches Projekt in letzter Zeit viele Plätze gutmachen konnte.

Das lässt sich auf moonerradar.com unter dem Menüpunkt Outperformer einsehen:

Neben den letzten 24 Stunden sehen wir nun auch die Häufigkeit, wie oft eine Kryptowährung historisch den Markt outperformed hat.

Das gibt uns eine gute Vorselektion von Kryptoprojekten, die einen zweiten Blick wert sind. Schließlich haben sie sich (egal zu welcher Marktphase) besser entwickelt, als alle anderen Projekte.

3. Evaluation der Problemlösung sowie Proof-of-Concept

Am Ende des Tages muss bei jedem Geschäft auf den ersten Blick erkennbar sein, welches Problem gelöst wird.

Verstehst du auf den ersten Blick die Idee des Kryptoprojektes? Gibt es ein reales Problem, das das Projekt löst?

Die Idee als Elevator Pitch formulieren zu müssen ist ein guter Test, ob der Kern des Projektes klar erfasst werden kann.

Der zweite Punkte zur Bewertung des Kryptoprojektes ist die Anwendung. Geht es hier um utopische Visionen, die jedliche praktische Anwendungen noch schuldig bleiben?

Oder ist das Projekt bereits im Einsatz und hat den Proof-of-Concept durch umgesetzte Anwendungen erfolgreich gezeigt?

Whitepapers & Tokenomics

Das Whitepaper ist das zentrale Dokument eines Kryptoprojektes, das in der Regel alles Wissenswerte über das Projekt enthält. Neben der Vision und des Problems, das gelöst werden soll, enthält es die sogenannten Tokenomics.

Tokenomics sind das Regelwerk, das die Geldpolitik eines Krypto-Assets definiert. Es beschreibt den Lebenszyklus der Token, von der Ausgabe bis zur „Vernichtung“ (Burn) des Tokens.

Gibt ein Projekt vor dezentral zu sein, muss sich das auch in den Tokenomics wiederspiegeln.

Ein gutes Whitepaper und Tokenomics sind gut geschrieben und leicht zu verstehen, ohne zu technisch zu sein. Wenn ein Whitepaper nur schwammig formuliert ist oder zu viele obskure Begriffe verwendet, kann nicht mehr gewährleistet werden, dass wir verstehen, in was wir investieren.

4. Wie bewerte ich Kryptowährungen anhand von Aktualität, Präsenz und Team?

Im nächsten Schritt lohnt sich eine Prüfung der Aktualität der Medienpräsenz, relevanter Newserwähnungen und die Zusammensetzung des Teams.

Aktualität der Website kann meist schnell anhand der Daten letzter Blogartikel etc. festgestellt werden.

Bei der Teamzusammensetung lohnt sich der Blick auf LinkedIn, dort ist ebenfalls das Projekt meist hinterlegt und einzelne Mitarbeiter können eingesehen werden.

Hintergrund und Team

Ein weiterer wichtiger Punkt ist das Team, das hinter dem Projekt steht. Dies ist wichtig, denn letztendlich sind es die Menschen, die an einem Projekt arbeiten, die es zum Erfolg führen (oder auch nicht).

Bewertungskriterien für die Teamzusammensetzung: Erfahrung der Teammitglieder; ihre Geschichte und ihr Fachwissen im Kryptobereich; Netzwerk in der Branche.

Newserwähnungen

Wichtig ebenfalls die Medienpräsenz. Sind relevante Medienerwähnungen vorhanden, vertrauenswürdige Erwähnungen?

Dies kann einfach z.B. anhand von Linkverweisen auf das Projekt analysiert werden z.B. mit dem kostenlosen Tool Backlink Checker.

5. Social Following, Investoren & Firmensitz

Abschließend kann ebenfalls anhand der Social Following Entwicklung bewertet werden, ob ein Projekt bereits eine Nutzerbasis und „raving fans“ aufbauen konnte.

GitHub Commits können über die Aktivität der Entwicklerteams eine Aussage machen, Entwicklung der Social Media Follower beschreiben ebenfalls das Standing des Kryptoprojektes.

Neben der Nutzerbasis sind Investoren des Projektes relevant. Wer kann strategisch Mehrwert liefern, wo sind in Zukunft durch Vernetzung weitere Ausbaumöglichkeiten gegeben?

Einen einfachen Überblick über beteiligte Venture Capitals eines Projektes findest du zum Beispiel unter cypheruhunter.com.

Als letztes Detail ist auch der Firmensitz von Relevanz. Es muss schon ein guter Grund für einen Sitz auf den Cayman Islands vorliegen.

Fazit und Analyse einer Kryptowährung

Wie ersichtlich ist auch die Recherche zur Bewertung einer Kryptowährung ähnlich umfassend wie die einer Aktie. Bei Kryptoprojekten sind jedoch andere Kennzahlen von Bedeutung.

Für einen systematischen Ansatz ist es sinnvoll, Bewertungskriterien zu standardisieren und sowohl qualitative (subjektive Bewertungen) als auch quantitative Kennzahlen (Outperformer Marktkapitalisierung) zu Rate zu ziehen.

Am Ende kannst nur du für dich eine Entscheidung treffen, ob und wieviel Geld du in dein analysiertes Projekte investieren möchtest. Überblick über die Börsen findest du im Krypto Börsen Vergleich.

Wichtig ist zu verstehen, dass es sich bei Kryptowährungen um ein alternatives Investment handelt. Das heißt, durch die Intransparenz entstehen Chancen und Risiken. Eine Chance ist echte Schnäppchen zu finden.

Kryptowährung Analyse Tool: Moonerradar.com

Da die Vielzahl an Coins unmöglich von wenigen Analysten bewältigt werden kann und ebenfalls unterschiedliche Blickwinkel auf ein Projekt möglich sind, machen Crowd-Research-Plattformen Sinn.

Auf moonerradar.com sind aktuell über 200 Analysen zu Kryptoprojekten vorhanden und du kannst ebenfalls kostenlos eine Analyse deines Lieblingscoins beisteuern.

Wie ist dein Vorgehen, wenn du Kryptowährungen bewertest? Wir freuen uns auf deinen Kommentar!

FAQ: Wie bewerte ich Kryptowährungen?